财报显示，2024年第一季度，美团实现营收733亿元，同比增长25%；净利润54亿元，同比增长59.9%；经调整净利润74.88亿元，同比增长36.4%。

本地生活进入下半场，美团将如何玩转“低价”游戏？

在竞争愈发激烈、性价比消费周期到来的背景下，美团通过灵活调整组织架构实现业务协同，调配资源再战性价比之战，依然能够保持行业优势，实现超出预期的业绩交付。

01组织变革，业绩稳定

近一年多来，外界对美团的质疑主要有几个方面。首先，其外卖业务正在加速冲顶，到店业务受到其他流量平台的压力。在这种情况下，美团如何应对，成为决定股价走势的关键。

今年以来，美团十分活跃，围绕到店及到家业务进行了两次重大的组织架构调整。

今年2月，美团先是将到家、到店两大事业群以及三大平台中的核心美团平台和基础研发平台的管理权交给了王蒲崇。4月，美团将门店配送、到家业务群和基础研发平台合并为“核心本地业务”板块，王蒲崇直接出任CEO。

核心的本地业务已经能够稳定贡献美团总收入的70%以上，这样的调整能够重新梳理业务逻辑，整合资源、优化管理，使得人员决策更加高效，资源更加集中，业务之间能够产生更大的协同效应，从而提高运营效率，也达到了王兴之前说的“我相信我们能够把大家的力量集中起来，提高效率，更好地服务好客户”。

核心本地业务单元如何对接、整合资源?这从美团在几项运营业务上的调整就可以看出来。

例如，美团的“超级会员”体系从仅覆盖外卖业务逐渐拓展到到店业务，这样外卖业务的高频度和巨大流量就可以转移到闪购和到店业务上；同时，美团专注于提供高性价比外卖服务的“外卖必点单”和“品牌卫星店”等，将到店业务的品牌口碑和用户评价渗透到了外卖场景中。

从业绩来看，聚合的力量确实让美团能够更好地服务客户，继续扩大外卖、到店业务的优势，并赋能“即时零售”等新兴业态实现快速增长，从而稳定了核心本地业务的增长。

财报显示，2024年第一季度，美团核心本地业务实现营收546亿元，同比增长27%。

其中，美团外卖基数保持稳步推进，年度活跃用户增至近5亿，中高频用户交易频次同比进一步提升。

本地生活进入下半场，美团将如何玩转“低价”游戏？

不仅如此，美团还通过丰富百货、数码、美妆、服饰、宠物等多个品类的供给，成功满足了消费者对于商品多样性和品质日益增长的即时性需求，并越来越多地将外卖用户转化为美团闪购用户：一季度，美团闪购日均订单量达840万单，年活跃用户数和交易频次均实现强劲同比增长。

美团CFO陈少晖在财报电话会议中也表示，预计第二季度美团闪购订单量同比增速将远高于外卖，甚至是外卖的两倍以上。

到店业务方面，得益于美团对节日消费、家人团聚等场景的把握，通过直播、线上线下联动促销等方式为到店商家提供更高效的营销策略，从而为消费者提供精准、多样化的优惠服务，有效驱动业绩增长：一季度，到店业务交易额实现同比增长60%以上，全年交易用户数同比增长37%以上，交易用户数、商家数、年度活跃商家数等也创下历史记录。

可以说，美团从内部把外卖和到店业务打通，形成闭环，让美团的护城河更加深厚：不仅可以和核心本地业务实现流量互补和互联互通，还能通过服务融合加强用户对美团平台的粘性，从而强化美团平台在用户心目中的性价比。

当美团将各类本地生活业务链有机结合，为消费者编织出一张廉价、便捷的生活网络，并建立起具有高确定性消费满意度的用户信任关系时，美团的护城河就被深化，并稳步释放为金融价值。

美团管理层在财报电话会议上表示，这种协同效应还能帮助美团在未来提高收入增长和盈利能力，预计还需要几个季度才能释放这种变化的潜力。

02兼具成本效益和可持续性

美团聚焦核心业务、打通组织架构“经络”后，运营效率“立竿见影”地提升，这主要是因为美团在变革之前，就知道自己为什么要变革。

《晚邮报》的报道称，美团此次调整门店与到家一体化，“并不是临时决定，而是基于过去半年来的讨论做出的决定”。

显然，在追求性价比已经成为主流消费趋势的当下，美团想要更有条理、更有体系地推进性价比，顺应时代的消费潮流，精准匹配随时代变化的供给侧和需求侧。

之所以要强调成本效益，也需要结构化、体系化，因为这比很多平台烧钱补贴、用利润换规模的简单粗暴的做法更加可持续。

结构化、系统化的低价能力，本质是通过优化平台双边需求，找到供需双方的低价平衡点，构建竞争对手难以复制的低价生态。

美团正在这么做。

在需求侧，美团迅速捕捉用户多场景的性价比需求，渗透行业价值链，推动产品和服务创新，为消费者提供更多高性价比的选择。

例如到家业务通过“品牌卫星店”“品好饭”项目，以丰富、优质、高性价比的货源满足用户在不同外卖场景的不同需求。

美团“拼好饭”项目面向的是对性价比需求更强的用户群体，其中大部分是对线上订单依赖度较高的中小商家。这些商家只需与美团合作，提供定制化产品，以价换量，通过接单实现盈利，从而给消费者更多性价比更高的选择。

“品牌卫星店”通过提供优质、高性价比的餐饮外送服务，让品牌连锁商家实现品牌价值最大化、提高运营效率，从而将品牌餐厅的高性价比产品带给消费者。

一季度，美团“品好饭”日订单峰值创下新高，同时，截至今年5月底，共有45个品牌在美团开设了超过560家品牌卫星店。

到店业务方面，美团通过直播、特色团购、节假日促销等形式，为消费者提供精准化、多样化的优惠服务。

例如春节期间，美团与1万多家景区餐厅、上千家“必吃”餐厅、近6000家低线城市优质商家合作，通过“特价团购”“直播”“主题促销”等方式，为消费者提供丰富的套餐选择。这也直接带动春节假期生活服务行业日均消费规模同比增长36%，较2019年增长超过155%。

美团基于消费者的性价比需求进行产品和服务创新，需要在满足消费者低价需求的同时，突破保障商家经营确定性的难题，这样供需双方的性价比纽带才能长久。

为此，美团必须通过一系列能够精准获客、留客的运营手段，提升商家的运营效率，让低价在供需之间精准、可持续地匹配。

例如在“品好饭”项目中，美团可以根据区域消费需求特点，有效整合消费者同种就餐需求，为商家提供集中选品建议，有效提高商家生产效率，从而扩大销量、增加收益。而“特价团”与“品好饭”的底层逻辑相同，用低价撬动门店订单。

在运营手段上，美团也在战略性地整合资源，赋能商家。

比如“神级会员”制度，虽然参与商家让出了一部分利润空间，但却降低了营销的复杂度：日发券的方式可以帮助商家更精准的触达区域用户；付费支付和拓展红包方式，则是用针对性门店的优惠券来实现精准用户的留存和复购。

此外，美团也在探索直播、短视频的更多可能，帮助商家实现高效精准获客，一季度已有超过200个城市的40多万商家参与了美团平台直播。

王兴在财报电话会议上表示，“美团还在进行组织架构调整，以更好地支持和整合核心本地业务板块。”同时，“美团也在探索更加体系化的补贴和促销方式。”

敏捷组织能力的不断迭代，以及长期耐心打造成本效益作为核心能力，无疑将让美团的长期增长更加确定。

文 | 螳螂观察（）

作者 | 伊布尔

美术编辑 | 常娇

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